折价卖奥园健康股权回血，奥园引入广州国资，欲“搭旧改东风”“年内复牌”

本报记者 董红艳 李贝贝 北京报道

2月16日晚间，中国奥园（03883.HK）发布出售待售股份公告。公告称，中国奥园拟以2.56亿港元出售奥园健康（03662.HK）29.9%股权。

记者了解到，业内认为这次通过资产出让进行债务重组的效果较为有限。不过，中国奥园方表示，本次出让既能缓解资金压力，也能引入国资资源，未来将与国资合作再乘旧改东风，目前重组进展顺利，并预期年内复牌。中国奥园相关工作人员对《华夏时报》记者表示，此次出让奥园健康控股权，可提升改善奥园健康资本结构及业务发展，提振股东信心。

折价出让，国资接手

据悉，奥园健康为物业管理服务及商业运营服务供货商。此前，中国奥园持有其55.15%的股权，股权出让后中国奥园持有股份比例将下降为24.68%，退为第二大股东，南粤星桥基金将成为新的第一股东。

与此前媒体猜测不同的是，此次接受奥园健康的国资并非来自山东等地，而是来自广州。公告显示，奥园健康新的单一大股东为国资背景广州南粤基金集团有限公司（南粤基金）及星桥香港共同组建的南粤星桥基金。其中，南粤基金为国有基金管理平台，为广州市增城区国有资产监督管理局与广州汇银天粤股权投资基金管理有限公司共同出资组建。

不过，中国奥园的此次售卖行为属于折价出让，产生了一定程度的亏损。公告显示，中国奥园此次股权出售每股待售股份的代价约为1.179港元，较奥园健康停牌前五个连续交易日的平均收市价每股1.822港元折让约35.29%。此次股权出售预计亏损约4476.6万港元。

奥园健康已经于2022年4月1日在联交所暂停买卖，此次交易或将助力奥园健康复牌。公告显示，此次售卖动作还列出了若干先决条件，其中包括奥园健康生活股份在联交所恢复买卖。同时，公告先决条件还称，目标公司对其管理层作出必要变动。因此，同样于2023年1月16日，奥园健康发布公告称，郭梓宁辞任，并不再担任非执行董事、董事会主席等职务，朱云帆获委任为非执行董事。

2月17日，中国奥园相关工作人员在接受《华夏时报》记者采访时表示，中国奥园出让奥园健康的股权的资金，将主要用于減少集团有息债务，改善集团流动性资金。此次出让奥园健康控股权，可提升改善奥园健康资本结构及业务发展，提振股东信心。

近年来，面对流动性危机，多家房企均选择出卖资产来换取流动血液。同时，记者注意到，此次出让动作距离2022年12月5日公开招标已过去了约3个月的时间。对此，2月17日，中原地产首席分析师张大伟向《华夏时报》记者表示，较多房企都有资产甩卖的动作，能够寻找到接手人实属不易。中国奥园的本次出让动作，主要涉及物管平台，房地产方面的影响并不会太大。

不过，中国奥园工作人员向记者表示，引入广州国资，也能够为中国奥园方面提供财务资源、有价值的投资建议及意见。近期山东、广东国资接连入股中国奥园资产，也表明奥园的资产、品牌得到了官方信用信心的背书。

推进重组，期望年内复牌

自出险以来，中国奥园就宣称将进行债务重组。2022年1月28日，郭梓文公开表示，绝不“躺平”，“将通过引进战投和债务重组，战胜市场寒冬，化解债务危机”。财报数据显示，截至2021年末，中国奥园的有息负债总金额为1113亿元。

距今一年多的时间内，中国奥园主要采取了什么方法进行债务重组呢？资产出让是方式之一。2022年1月26日，中国奥园公告称，以2.15亿加元出售位于加拿大的多处资产。2022年2月下旬，公开消息称，中国奥园将珠海联安村项目协议转让给了华发股份。2022年6月23日，中国奥园公告称，以1.05亿澳元亏本出售澳大利亚资产。

2023年，中国奥园资产出让的节奏并没有减缓。据悉，2023年2月，中国奥园又以5.84亿元出售珠海翠微项目60%股权。中国奥园工作人员称，本次出让奥园健康股权，亦为推进中国奥园整体债务重组的一部分。奥园健康在为母公司“输血”方面可谓是劳苦功高，2021年底，奥园健康曾以超过7000万元收购中国奥园旗下子公司。

2022年面对整体下行的房地产市场环境，监管部门多次出手，支持房企融资，改善资产负债表。不过，中国奥园的融资不算顺畅，其债务重组另外一个重要方法是进行债务展期。其中，2022年7月份到期、发行规模18.2亿元的“21奥园债”获得展期一年；2022年9月份到期的15亿元“19奥园02”获展期一年；2022年5月20日到期的8.16亿元的ABS本息获展期一年；2023年2月6日到期的11.8亿元的“20奥园02”也获得展期半年。

纵观出险房企，富力地产等房企已经完成境内债整体展期，实现了重组。华夏幸福则称有息负债已经重组近8成。对于重组完成的具体进度，中国奥园工作人员称，目前，公司债务重组正在有序推进中，进展顺利，将择日进行公告。该工作人员还表示，期望2023年年内尽快实现复牌。

对于和广州国资的合作，中国奥园工作人员表示，未来中国奥园将根据先前发布的公开招标文件要求，着重推进旗下旧改战略合作。乘着当前广州旧改推进东风，中国奥园位于广州及大湾区的旧改项目价值有望得以提升，推动旧改土储加速转化，也将助力中国奥园实现整体平稳、正常可持续运营。

责任编辑：张蓓 主编：张豫宁