中字头狂飙！邓晓峰看好周期股

今年以来，中字头股票狂飙，本周中字头股票指数涨5.48%，2023年以来涨16.98%。

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中字头狂飙

重仓中字头股票的开放共赢ETF、共赢ETF，3个交易日上涨近6%，今年以来涨幅超15%。

(本文内容均为客观数据和信息罗列，不构成任何投资建议）

开放共赢ETF、共赢ETF跟踪的是富时中国国企开放共赢指数，由100只成分股构成，包括80个A股公司和20个在香港上市的中国公司。富时中国国企开放共赢指数成份股包括:1.富时中国 A 股自由流通指数的成分股中在国务院国资委旗下的国有企业;2.富时新兴市场无除外指数的成分股(仅限H股和红筹股)中在国务院国资委旗下的国有企业，并且是港股通的合格股票。

具体来看，开放共赢ETF前十大权重股覆盖能源、通信和基建等关系 国计民生行业的大市值龙头国企，占比高达 63.94%。前三大权重股是中国石化、 中国石油和中国建筑，权重分别为14.74%、12.97%和 9.1%。

近日，国资委召开中央企业提高上市公司质量工作专题会，指出要针对工作中的突出问题和薄弱环节，科学谋划、周密组织，统筹推进中央企业高质量上市。此外，中国证监会召开2023年系统工作会议中指出，逐步完善适应不同类型企业的估值定价逻辑和具有中国特色的估值体系，更好发挥资本市场的资源配置功能。

国盛证券表示，因股本大、缺乏超预期增长等性质，往往被市场冷落，但中字头等权重股是国家“核心资产”，价值被低估，自管理层提出打造中国特色的估值体系，国企估值重塑在注册制实行之际展开，成为股市健康发展的基石。同时也是资金为政策铺垫被动选择标的。国泰君安认为，国企改革是划时代主题。股权激励为国企高质量发展注入动力，资产重组提升质量催化价值重估。

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邓晓峰看好周期股

高毅资产邓晓峰一直钟爱紫金矿业，截至10月21日，邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金、外贸信托-高毅晓峰鸿远集合资金信托计划和高毅-晓峰1号睿远证券投资基金这三只产品，分别持有紫金矿业4.51亿股、3.16亿股和1.50亿股，合计持有约9.18亿股，按最新股价11.98元计算，合计持仓市值近110亿元。

紫金矿业是邓晓峰的第一大重仓股，也是其成名代表作，其首次持有紫金矿业是在2019年三季度。从紫金矿业股价来看，2019年紫金矿业的股价平均在4块钱左右，4年时间翻近3倍。近期，邓晓峰又在给周期股、有色行业打call。

3月3日在招商银行策略会上表示，当前新一轮经济开始复苏，相关行业将迎来大幅改善，一些新兴行业处于快速发展的阶段，要乐观看待资本市场，他认为周期性行业将迎来比较好的机会。

邓晓峰指出，每当供给和需求发生变化时，周期性行业价格往往会产生巨大波动；以有色金属行业为例，最近几年出现结构性变化。同时，邓晓峰也从需求和供给方面给出他的看法，他表示：

需求端，一方面全球都在能源转型，光伏、风电，对铜、铝的消耗量都有增量需求；另一方面，全球跨国公司面临制造业产业链重构，东南亚、南亚以及拉美地区工业化和城市化的进程将带动上游工业品的需求提升，两个边际上的结构变化均会带来需求上增长。

供给方面，部分工业金属资源具备稀缺性，且在较长时间里上游整体投资不足，很多高耗能行业供应受到约束，未来5年至7年会面临供应难以跟上需求增长的局面，部分有色金属品种面临与过去截然不同的供需结构环境。

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林园看好中药的观点未发生改变

中药股因疫情等原因在去年10月和11月被热炒，12月开始调整后。2023年以来，中药ETF涨近10%。

中药股一直是A股股神林园钟爱的行业，林园投资8号基金披露的12月月报显示，其股票仓位中医药占比最高为48.55%。

近期林园在投资者分享会上谈到，他看好中药的观点未发生变化，基于人口老龄化，中药消费是刚需。林园进一步指出，未来30年，60以上年龄段的人可能会占到30%，大概超过4亿人，中药将是一个巨大的消费市场。

2022年全年，林园现身调研的公司仅为4家，这4家公司中有2家是医药股，分别为中药公司达仁堂、疫苗公司智飞生物。

近年来，中药行业政策利好不断。2月28日，国办印发中医药振兴发展重大工程实施方案，各地要支持组建区域中西医协同医疗联合体 将中西医结合工作纳入医院等级评审和绩效考核。项目单位要把建立中西医协同机制和多学科诊疗体系纳入医院章程，将中西医联合查房、会诊纳入医院管理制度，在各主要临床科室配备中医医师，打造中西医协同团队。

湘财证券表示，“政策利好+业绩走出低点+估值低位”共同构建中药行业投资机会，2023年中药行业在不变中也蕴藏着变化：

变化之一：即传承创新的聚焦点更加细化。政策对于中药传承创新的力度在不断加大，但与此同时，各项配套指导意见也在不断细化。政策在鼓励中药创新、加快审评审批的同时，进一步聚焦中药质量、临床安全性及有效性，并为中药创新指明了研发模式和创新路径，使得中药创新更加顺畅。

变化之二：即集采扩面。总体而言，中成药集采较为温和，独家品种价格降幅更小，优势更为明显。此外，中药饮片联采已启动，总体思路以“保质、提级、稳供”为主要思路，实行质量先行，加大道地中药材跨区域的推广力度。

变化之三：即基药目录调整在即。基药目录和医保目录中，中成药的持续扩容为中成药医院端的放量带来更大空间。

变化之四:即新冠防控措施调整之后的中药机会。

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