卖货537亿，安踏赢过耐克

记者丨韩璐 编辑丨谭璐

3月21日，安踏集团发布业绩，一年537亿元的销售额以及76亿元的利润，超过市场预期。

安踏首次突破500亿的收入关口，资本市场给予肯定，当天收盘股价上涨9.23%。

按理说，新官上任三把火，但两个月前安踏新换的管理层，并没有公开亮相，对媒体进行沟通。

有行业人士表示，一来是低调，二来是内部多线业务正处于换挡的关键时期，对内的通气才是关键。

赶超耐克

去年，零售领域的生意都不好做。

安踏集团在2022年的整体收入同比增长约一成，利润则小幅微降，与2021年相比，增速放缓了。

2015年，安踏营收破百亿，到2022年突破500亿，年复合增长率超过25%。

按照最新的营收规模，安踏在去年已经超过耐克在中国的体量。2022财年，耐克大中华区营收为75.47亿美元（约合519亿元人民币）。

这家30年前诞生于泉州的小鞋厂，打败了全球运动鞋服巨头。

业绩超越是第一步，独立服装分析师马岗表示，安踏与国际品牌的差距，在于产品国际化与品牌力沉淀。

国际化和成为人们想买爱买的品牌，是安踏要走好的重要两步。

2020年，安踏主品牌开始转型，从原来的传统经销，变成DTC直营模式（Direct To Customer），精简门店，搭建线上全渠道，让品牌通过货品直接对接消费者。

主品牌开始复苏。

去年，安踏品牌销售收入为277亿元，同比增长15.5%，占总收入的比例增加3个百分点至51.7%。

2021年，DTC、电商和传统批发模式还三分天下。

去年，三者收入占比已有变化，分别为49.4%、34.9%与15.7%，DTC大幅提升，传统批发快速萎缩。

安踏业务的收入方面，采取DTC模式的收入大增六成至136.87亿元，贡献了近半收入；传统批发模式下的收入则下降近4成。

FILA降速

今年1月，安踏内部进行了管理层调整，丁世忠卸任CEO，保留董事会主席职务。

在业务上，赖世贤分管安踏品牌及FILA外的所有品牌，吴永华则负责FILA品牌、国际业务及零售渠道，原集团总裁与户外品牌的郑捷，独立负责亚玛芬公司。

左：赖世贤，右：吴永华

丁世忠对高层重新排兵布阵，打算进一步强调集团的“多品牌”及“全球化”战略。

根据财报，基本盘安踏主品牌维稳增长，内部设定的增长曲线出现变动。

原本的现金牛以及毛利贡献的主力军FILA，在去年首度出现负增长。

2022年，安踏品牌营收277.2亿元，同比增长15.5%；其他品牌44.1亿元，同比增长26.1%；FILA营收215.2亿元，同比减少1.4%。

在门店数量上，包括安踏、安踏儿童、迪桑特、可隆在内的品牌门店数量均有增长， FILA门店则由2021年的2054家下降至1984家。

安踏方面解释，“FILA受到去年外部环境影响的程度，比其他品牌更大。”

在毛利率上，安踏品牌和其他品牌的毛利率同比分别上涨1.4%和0.8%，而FILA毛利率下滑4.1%，进一步影响了集团整体毛利率减少1.4%。

“从全球市场来看，在30亿美元规模以上体量的品牌，还能持续保持高速增长的几乎没有。”

安踏内部也清楚，过往5-6年的狂飙突进后，FILA要作出新的调整与定位。

2022年，FILA的线上业务控制了折扣力度，实现了30%的增长，年末，FILA库存周转天数较2021年末则下降7个百分点。

户外卖疯

安踏集团的品牌群里，迪桑特、可隆体育等国际品牌，被列入第三增长曲线。

其中，迪桑特专注滑雪、高尔夫、铁人三项等三大户外运动，可隆则偏重露营、徒步等轻户外。

去年，这条业务线在国内户外热潮的推动下，有接棒FILA的趋势。

财报显示，迪桑特和可隆为代表的“其他品牌”的收益同比增长26.1%至44.1亿元，连续20个季度保持双位数增长，毛利率上升0.8个百分点至71.8%，已高于FILA品牌。

截至2022年12月底，迪桑特在中国内地、中国香港及中国澳门共有191家门店，预计今年将达到185-195间。

中国内地及中国香港的可隆门店数目共161家，预计明年门店数目为175-185间。

安踏与始祖鸟品牌的母公司亚玛芬的合营公司，也因户外热与始祖鸟的热卖，去年的收入及利润创下历史最佳。

中国市场业务占比与2019年收购时相比，大幅提升，全年首次贡献利润。

这家合营公司的收益增长21.8%，EBITDA增长8.8%，贡献利润约2800万元，2021年底还亏损3.5亿元。

丁世忠曾透露，对亚玛芬的收购“在短期内不会有大的利润，但应该还是会带来正数的收益。”

今年初，丁已提升亚玛芬的地位，称“发挥安踏集团+亚玛芬集团的双轮驱动优势”，推进全球化战略的落地进程。