ChatGPT带火AIGC！多家公司争相布局，如何把握投资机会？丨行业风口

近期，ChatGPT火爆全球，引得国内外科技巨头争相布局。ChatGPT的风靡也带动投资者对AIGC的热情。二级市场上，多只相关个股也应声上涨。

2月2日，ChatGPT概念继续活跃。截至收盘，汉王科技4连板，初灵信息涨超16%。Wind数据显示，1月以来，AIGC概念股整体上涨。三五互联、海天瑞声、拓尔思、云从科技等股月度涨幅居前。

ChatGPT是啥？与AIGC有何关联？

据悉，ChatGPT是由人工智能实验室OpenAI发布的通用聊天机器人，于去年11月30日上线，随即在AIGC（AI生成内容）领域掀起热潮，5天吸引超100万用户。

方正证券研报指出，ChatGPT的主要应用场景包括：聊天机器人；编写和调试计算机程序；文学、媒体相关领域的创作，包括创作音乐、电视剧、童话故事、诗歌和歌词等；教育、考试、回答测试问题。马斯克此前如此评价ChatGPT：“厉害到吓人，我们离强大而危险的人工智能不远了。”

从直观体验角度，上海人工智能研究院高级研究员王天逸对第一财经表示，ChatGPT比以前的语音产品更加聪明，更加智能，海量的语料库和基于整个现代互联网络的知识体系让它在对话时拥有更强的逻辑性。与ChatGPT对话时不需要刻意地遵循与机器交流的语言模板。

那么ChatGPT与AIGC是什么关系？方正证券称，ChatGPT属于AIGC（AI生成内容）的一个典型应用，后者被认为是继PGC（专业生产内容）、UGC（用户生产内容）之后的新型内容创作方式。也有观点将ChatGPT视为AIGC的里程碑。银河证券认为，随着ChatGPT的技术日渐成熟，AIGC将在电商虚拟主播、教育、金融、医疗、影视娱乐等多场景爆发。

科技巨头争相布局 多家公司密集回应相关业务

值得关注的是，多家科技巨头频频传出布局消息。近日美国数字媒体公司BuzzFeed宣布与OpenAI合作，使用ChatGPT帮助内容创作。微软近期宣布，已与OpenAI扩大合作伙伴关系，将向OpenAI进行为期多年、价值数十亿美元的投资。1月30日，据市场消息，百度将推出类似ChatGPT的AI聊天机器人。

对于科技公司的布局动作，天风证券全球科技首席、海外研究团队负责人孔蓉对第一财经表示，多个互联网大厂在人工智能上有技术储备。在这一轮产业变换中，科技巨头依然保持比较大的优势。另外关注人工智能技术与其它行业的结合，对于大部分行业来说，如果能用好相关技术，都能实现提高效率、减少成本，探索出适合的商业模式。

随着AIGC概念升温，多家A股上市公司也密集回应相关布局。

超图软件表示，公司未来GIS实验室正在进行ChatGPT以及其他AIGC领域（包括AI绘画、建模等）的实验，正在积极探索相关产品落地。

亚康股份回应，公司的研发和技术部门储备了AIGC相应人才和技术。

中电兴发称，在AI方面研发了多款自主产品，拥有数十项核心知识产权，其中包括在AIGC的相关技术。

丝路视觉表示，参股公司瑞云科技在AIGC方面确实有所探索和布局，但是截至目前尚未提供对外的产品。AIGC如何合理使用，能否提高生产效率，目前业界还在探索阶段。

AIGC产业仍处发展初期 这些公司或受益

从商业模式看，OpenAI的商业化之路已开启。最新消息显示，OpenAI已推出付费订阅服务ChatGPT Plus，订阅费每月20美元。

东吴证券预计，AIGC渗透率有望在2025年提升至10%，市场规模或于2030年逾万亿。建议关注相关基础设施和应用：算法、数据、算力是AI大模型训练的基础；ChatGPT上线推动文本类AI渗透于文本生产、智能批阅等应用领域。

产业链方面，国金证券通信行业首席分析师罗露对第一财经表示，AIGC的升级和产业化首先需要基础层算力、芯片的支持，具备领先优势和良好竞争格局的GPU芯片、AI服务器和AI云服务厂商会率先收益。拥有基础算法模型研发能力的公司具备更高的竞争壁垒。长期看，应用层蕴藏着更大的市场机会，在应用层能够开拓新商业模式、挖掘新应用场景、最大化满足客户价值的公司能够获得较大红利。

浙商证券的观点是，ChatGPT模型的出现对于文字模态的AIGC应用具有重要意义。从下游相关受益应用来看，包括但不限于代码机器人、小说衍生器、对话类搜索引擎、语伴、语音工作助手、对话虚拟人等。从上游增加需求来看，包括算力、数据标注、自然语言处理（NLP)等。

德邦证券认为，在AIGC赛道上，建议关注的投资逻辑主要为：具有AIGC剪辑应用和布局AI绘画的公司；具有海量内容素材且具有AIGC探索布局的图片/文字/音乐内容及平台公司。

值得注意的是，也有机构提示相关风险，比如底层技术发展不完善、商业模式不成熟、AI伦理风险等。

西部证券表示，中国AIGC产业仍处于发展初期，底层技术相较国外仍有较大差距。众多国内厂商从内容布局入手，同时众多厂商目前商业模式不成熟，还停留在免费引流阶段。此外，AIGC目前主要客户集中在B端，厂商话语权较弱，未来会向2B+2C方向发展，B端降本增效是根本诉求，C端的付费逻辑在于高效获取信息，替代表达以及扩大用户创造力。

东吴证券称，ChatGPT仍有改进空间，当前偶尔可能生成不正确或荒谬的信息；可能会有违反伦理道德的答案；回答可能过时等。

（本文仅供参考 不构成投资建议）