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今天说点通俗的东西,如何看懂基金的基金季报。
我们平时接触基金,会在不同平台看到很多基金的相关信息。比如大家可能比较关注,这只基金的基金经理是谁,这只基金买了哪些股票,这只基金投资方向是什么?
这些信息从根源上讲,都是来源于基金公告。“基金公告”的分类大致有发行运作、分红配置、定期报告、人事调整等几类。
而基金定期报告,主要就是季度报告、中期报告、年度报告。
从名字上,我们就可以看出,这是基金不同时间段披露的报告。公募基金运作二十多年,已经形成了成熟的信息披露方式,相对透明。
基金的定期报告内容,是了解一只基金最原始、最根本的材料,这也是为什么我们要看懂基金定期报告的原因。
01
定期报告什么时候披露?
季报:每个季度结束后十五个工作日内;
中期报告(半年报):半年结束之日起六十日内;
年度报告:每年结束之日起九十日内。
最近2022年的四季度季报,计算日子工作日15天内就要披露完,跨了一个春节,估计大部分要春节前披露了。
02
去哪里看基金的定期报告?
定期报告会“登载在指定媒介上”,这里具体指的是“包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露网站。”
对于我个人来说,我会去基金公司的网站或者三方平台的网站去看,因人而异。基金公司网站应该披露更快一些,三方网站随后同步。
03
定期报告看什么?我们就说说基金季报
1)基金产品概况
主要关注的数据是基金规模。基金规模需要结合前一个季度或几个季度看,规模本季度增多还是减少了,增幅如何。
2)主要财务指标和基金净值表现
主要关注净值表现,其实基金的净值数据是每天都公布的,季度数据一般季度结束之后,我们就会看到。这里多了基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较走势图。每只基金的业绩比较基准是不一样的,所以也就在季报里看看与基准的对比。这个基准类似一个及格线,跑赢了就算及格。
3)报告期内基金的投资策略和运作分析
这个部分是我自己重点关注的地方。其他部分基本是数据统计汇总固定的模式,而这个部分是基金经理最新的观点,也是基金经理自己发挥的“舞台”。定期报告的这部分内容都能引起不少热议。一是获取基金经理未来的投资方向、配置思路,二是通过文字了解基金经理的风格。
4)投资组合报告
这部分是我重点关注的另一个地方。首先是期末组合的资产构成情况,比如投的股票、债券占比分别是多少。股票按行业分别投了多少占比。其次是公布前十大重仓股,持有股数及占基金资产的占比。从前十大重仓股,可看出基金经理主要的投资标的、集中度,以及本季度增持或减持了哪些股票。
说到这里,提一个知识点——公募基金双十原则:一只基金持同一股票不得超过基金资产的10%;一个基金公司同一基金管理人管理的所有基金,持同一股票不得超过该股票市值的10%。
5)其他
基金持有人数或基金资产净值预警说明——这个内容是看这只基金是不是触发了清盘条件。(基金资产净值存在连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元的情形或连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人)
单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况——这个要看一样,超过20%可能有巨额赎回的风险。
基金季报里还有其他的一些信息,可以真实的找一份季报来读读。
市面上很多二次加工的信息,要想去伪存真,读读季报的原文,就豁然开朗了。
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